汇通财经APP讯——美元兑日元周五亚洲交易时段维持震荡调整，市场焦点转向日本央行货币政策会议。此前一个交易日，日元出现近年罕见的快速反弹，USD/JPY在数分钟内从163上方跌至158下方，引发市场对于日本当局可能采取外汇干预措施的猜测。
此次剧烈波动改变了市场此前对于日本央行会议的关注重点。此前投资者普遍认为，日本央行大概率将在本次会议上维持政策利率不变，但日元突然走强后，市场开始更加关注央行对汇率变化、通胀压力以及未来加息路径的态度。
日本央行预计将在会议结束后维持政策利率于1%不变。市场认为，此前日本央行在6月实施加息后，需要观察紧缩政策对于经济活动、企业投资以及消费需求的影响，因此短期内再次调整利率的可能性有限。不过，投资者仍预计日本央行今年可能继续收紧政策，10月和12月会议被认为是潜在加息窗口。
此次会议同时将公布最新季度经济展望报告，包括经济增长和通胀预测。市场预计，日本央行可能上调经济增长预期，主要由于国内经济表现相对稳定，同时人工智能相关投资需求增强，为企业资本支出提供支持。不过，日本央行可能略微下调整体通胀预测，原因包括政府补贴措施以及能源价格下降对消费价格的影响。但市场认为，即使通胀预测下调，也不一定意味着政策立场转向鸽派。日本央行仍可能强调，基础通胀压力依然存在，尤其是进口成本和生产者价格上涨正在逐步传导至消费者端。
企业通胀预期也为日本央行继续收紧政策提供依据。最新企业调查显示，日本企业预计未来几年通胀率仍将高于央行2%的目标水平。与此同时，工资上涨趋势持续以及服务业价格压力保持韧性，使政策制定者更加相信日本经济正在形成更加稳定的工资与价格循环。
日元长期疲软也是日本央行关注的重要因素。弱势日元提高进口商品和能源成本，可能进一步推升国内通胀压力。虽然市场认为日本当局疑似干预汇市后，日元短期压力得到缓解，但此前经验显示，若缺乏货币政策支持，日元弱势趋势仍可能重新出现。
日本央行并不直接以汇率作为政策目标，但植田和男可能强调，央行正在密切关注汇率波动对于进口价格以及通胀前景的影响。如果日本央行释放更明显的鹰派信号，例如强调工资增长、通胀上行风险或日元贬值影响，市场可能提前押注10月加息。
相反，如果植田和男更加关注消费疲软、全球经济增长风险，并避免明确讨论下一次加息时间，市场可能推迟加息预期至12月，从而削弱日元近期反弹动力。目前市场认为，美元兑日元未来走势将受到日本央行政策信号和美国美元走势共同影响。美联储此前连续第五次会议维持利率不变，虽然符合市场预期，但由于投资者减少了对于意外加息的押注，美元指数承压，为日元反弹提供了一定外部支持。
如果日本央行释放偏鹰派信息，同时美元继续走弱，美元兑日元可能进一步下探，因为两国利差收窄预期将增强。反之，如果日本央行保持谨慎态度，市场重新关注美国经济数据，则美元兑日元可能出现技术性反弹。
从日线走势来看，USD/JPY在经历快速下跌后，短期趋势明显转弱，目前价格运行于160.80附近，短线空头压力增强。不过，中长期上涨结构尚未完全破坏，当前价格正测试重要支撑区域。下方重点关注158.00附近水平，该区域同时接近200日均线157.94以及上升趋势支撑线157.77，若该区域能够有效守稳，汇价可能出现反弹修复。若日线收盘跌破157.70附近支撑，则意味着此前上涨趋势可能进入更深调整阶段。上方阻力首先关注是161区域，更强阻力位于163.99前期高点。技术动能方面，RSI指标已经接近30附近，显示市场短线进入超卖区域，进一步下跌空间可能受到一定限制，但在重新站上关键均线前，趋势仍偏谨慎。
从4小时周期来看，USD/JPY经历快速跳水后进入整理阶段，短线卖压有所缓解，但整体仍处于下降通道之中。技术指标显示，短周期动能指标从极端弱势区域有所修复，市场存在反弹需求。如果汇价能够重新突破161区域，短线可能进一步测试162.50阻力；但若反弹无法突破关键均线压制，价格仍可能再次回落测试158.00支撑。未来短线方向将主要取决于日本央行是否释放进一步收紧信号，以及市场对于汇率干预持续性的判断。
编辑总结
美元兑日元的大幅回落标志着市场重新关注日本政策转向以及汇率风险。虽然日本央行预计不会立即调整利率，但日元快速升值已经改变市场预期，植田和男对于未来加息节奏的表态将成为决定汇价方向的重要因素。短期来看，如果日本央行强化通胀和工资增长判断，同时美国美元继续承压，USD/JPY仍可能延续调整趋势。但如果日本央行保持谨慎，市场对于干预效果产生怀疑，日元涨势可能面临回吐风险。未来投资者需要重点关注日本央行政策措辞、美国经济数据表现以及日元汇率变化。当前市场正在从单纯关注利差交易，转向重新评估日本货币政策正常化进程，美元兑日元可能进入高波动阶段。
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